美银证券：重申信义玻璃跑输大市评级目标价14港元

时间：2025-07-08 11:33:51 来源：网络整理编辑：探索

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美银证券发布研究报告称，重申00868）“跑输大市”评级，目标价14港元。公司上半年税后净利达33.1亿元，同比下跌39%，符合早前盈警，主要由于房地产建设需求疲弱，拖累浮法/建筑玻璃利润率降至34.

美银证券发布研究报告称，美银目标重申（00868）“跑输大市”评级，证券重申目标价14港元。信义公司上半年税后净利达33.1亿元，玻璃同比下跌39%，跑输评级符合早前盈警，大市主要由于房地产建设需求疲弱，价港拖累浮法/建筑玻璃利润率降至34.3%/39.8%，美银目标但汽车玻璃的证券重申利润率升至50.6%，抵销部分跌幅。信义

报告中称，玻璃公司上半年税后净利达到该行已调整全年税后净利预测60%，跑输评级由于浮法玻璃价格自第二季才下跌，大市在首季表现支持下上半年业绩并未太差，价港但美银预计浮法玻璃价格在较长时间内将逐步下跌，美银目标毛利率或降至13.4%，基本上处于亏损水平，并相信下半年业务存在较大下行压力。展望未来，除非看到建筑需求显著复苏或大规模的浮法玻璃生产线进行冷修，否则供应过剩及库存堆积短期内仍会令利润率受压。

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美银证券：重申信义玻璃跑输大市评级 目标价14港元

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